Si has empezado a invertir, es muy probable que todo te resulte un caos. Un día escuchas que los bonos son la mejor opción de inversión, pero al cabo de dos semanas, escuchas que las acciones terminaron dando excelente resultados a los inversionistas. Entonces, cuando decides invertir en acciones, resulta que ya no era temporada de esos instrumentos y terminas perdiendo dinero. ¡Qué mareo!
¿De verdad es necesario estar siempre intentando predecir el futuro y pasar todo el día pendiente de qué instrumento es la mejor inversión?
Esta misma pregunta me la hice yo mismo hace tiempo, y es lo que me llevó a investigar y a encontrar el Portafolio Swensen, una cartera de inversión ideal para quienes desean diversificar, obtener buenos rendimientos y no estar pendientes de las noticias financieras a cada momento.
Voy a explicártelo de la manera más sencilla posible, para que incluso si no te dedicas a las inversiones, puedas entenderlo perfectamente.
Primero, repasemos un poco de historia. Luego, entraremos en la teoría, y finalmente, te mostraré cómo puedes aplicar este portafolio de inversión aquí en España.
¿Quién fue Swensen?
David F. Swensen (1952 – 2021) fue un destacado inversor estadounidense, conocido por su éxito como director de inversiones en el Fondo de Pensiones de la Universidad de Yale.
Fotografía de David Swensen
Durante su tiempo en Yale, Swensen logró rendimientos extraordinarios, lo que lo convirtió en uno de los inversores más respetados del mundo. Tal fue su éxito, que su estrategia de inversión se convirtió en un modelo a seguir, conocido hoy como el Portafolio Swensen.
Antes de profundizar en este modelo de inversión, aclaremos qué es un portafolio de inversión.
¿Qué es un portafolio de inversión?
Un portafolio de inversión, también llamado cartera de inversión, se refiere a la distribución de los activos que posees. Por ejemplo, si solo tienes 10 acciones de la Meta, entonces tu portafolio está compuesto en un 100% por acciones.
¿Pero qué pasa si también tienes bonos? En este caso, tu cartera cambiaría. Supongamos que has invertido €900 en acciones y €300 en bonos. En este caso, tu cartera sería 75% acciones (€900/€1200) y 25% bonos (€300/€1200). Espero que hasta aquí todo esté claro.
Este es un ejemplo sencillo, pero tu cartera puede incluir otros instrumentos de inversión, como oro o bitcoin, lo que cambiaría la composición del portafolio. Esto mismo ocurre con el Portafolio Swensen, ya que incluye varios instrumentos de inversión con diferentes pesos en cada uno de ellos.
¿Qué incluye el portafolio Swensen?
David propuso un modelo diversificado en los siguientes seis instrumentos:
- 30% Acciones de Estados Unidos (Mercado Bursátil)
- 15% Acciones de países desarrollados (Mercado Bursátil).
- 5% Acciones de países emergentes (Mercado Bursátil).
- 15% TIPs – Instrumentos que cubran frente inflación (Bonos).
- 15% Bonos del tesoro de Estados Unidos (Bonos)
- 20% REITs (Bienes Raíces)
Déjame explicarte por qué Swensen diversificó su cartera de esta manera.
Para él, era fundamental minimizar el riesgo de pérdidas en momentos específicos. Por eso, su portafolio está compuesto por varios instrumentos que reaccionan de manera diferente a los diversos escenarios del mercado.
En épocas de crecimiento económico, las acciones brillan y la cartera genera buenos retornos. Mientras que en períodos de recesión o alta inflación, otros instrumentos ayudan a mitigar las pérdidas, como por ejemplo los bonos o TIPs.
De esta manera, David se aseguraba de mantener unos buenos retornos, incluso cuando el mercado no era muy favorable. Digamos que entendió a la perfección lo que decía Warren Buffett.
«La regla número 1 es nunca pierdas dinero, la regla número 2 es no olvides la regla número 1» – Warren Buffett.
Rendimientos del modelo Swensen
En este artículo, se detallan los rendimientos del modelo Swensen desde 1998 hasta 2022.
En resumen, se puede observar que la rentabilidad anual fue de 8,02%, un resultado muy similar al obtenido en el índice S&P500 para ese mismo periodo de tiempo.
Comparativa de rendimientos entre S&P500 y Portafolio Swensen (1980 – 2022)
¿Cómo aplicarlo en España?
Este portafolio puede sonar muy interesante, pero ¿cómo lo aplicas si vives en España? No te preocupes, ya hice el trabajo por ti.
Sé que mucha gente utiliza brokers como MyInvestor o TradeRepublic, es por eso que te detallaré como aplicarlo para cada uno de estos brokers utilizando ETFs.
Pero antes que sigas avanzando, te invito a que profundices un poco más sobre cómo invertir en este artículo del blog.
Portafolio de Swensen con MyInvestor
Acciones de Estados unidos
Acciones de Países Desarrollados
- iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (info aquí)
- iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR (info aquí)
Acciones de Países Emergentes
- iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (info aquí)
- Amundi MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR (info aquí)
TIPs
- iShares USD TIPS UCITS ETF USD (Info aquí)
- iShares Euro Inflation Linked Government Bond UCITS ETF (Info aquí)
Bonos del tesoro de EEUU
- iShares USD Treasury Bond 20+yr UCITS ETF USD (info aquí)
- iShares USD Treasury Bond 20+yr UCITS ETF EUR Hedged (info aquí)
REITs
- iShares European Property Yield UCITS ETF EUR (info aquí)
Portafolio de Swensen con TradeRepublic
Acciones de Estados unidos
Acciones de Países Desarrollados
- iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (info aquí)
- Vanguard FTSE All-World UCITS ETF – También aplica para Paises Emergentes (info aquí)
Acciones de Países Emergentes
- Vanguard FTSE All-World UCITS ETF – También aplica para Paises Desarrollados (info aquí)
- Amundi MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR (info aquí)
TIPs
- iShares USD TIPS UCITS ETF USD (Info aquí)
- iShares Euro Inflation Linked Government Bond UCITS ETF (Info aquí)
Bonos del tesoro de EEUU
- iShares USD Treasury Bond 20+yr UCITS ETF USD (info aquí)
- iShares USD Treasury Bond 20+yr UCITS ETF EUR Hedged (info aquí)
REITs
- iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF USD (info aquí)
- iShares European Property Yield UCITS ETF EUR (info aquí)
¿Cómo mantener este portafolio en el tiempo?
El Portafolio de Swensen puede parecer complejo o difícil de mantener. No te voy a mentir, vas a ser más trabajoso que mantener solo un ETF del S&P500. Pero su estrategia para reducir el riesgo puede valer la pena.
Voy a mencionarte unos habitips para que puedas implementar este portafolio de inversión y mantenerlo en el tiempo, sin que mueras en el intento:
- Elige tu bróker: Decide cuál usarás para comprar los ETFs.
- Selecciona uno (máximo dos) ETFs por sector: Mientras más elijas, más complicado será mantenerlo.
- Compra gradualmente: No es necesario adquirir todos los instrumentos de una vez. Tómate tu tiempo para alcanzarlo. Compra poco a poco.
- Revisa y balancea tu cartera cada 3 o 6 meses: No necesitas tener tu portafolio perfecto todo el tiempo. Es más, incluso casi nunca lo tendrás bien. Solo procura tenerlo aproximadamente como corresponde.
- No vendas para balancear: Cuando tengas que balancear tu cartera, nunca vendas tus inversiones. Si lo haces tendrás que pagar impuestos que castigarán mucho a tus retornos. Si quieres balancear, compra el instrumento que necesitas y listo.
Espero que hayas entendido este modelo de inversión, y si te animas, aplícalo a tu estrategia de inversión.
No dudes en dejar un comentario si te gustó el contenido.
Gracias por leer. ¡Hasta la próxima!
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